在党的二十大和二十届四中全会精神的指引下，“十五五”时期将是我国加快建设网络强国、数字中国的关键阶段。作为信息通信产业的重要组成部分，虚拟运营商(MVNO)正以其灵活的商业模式和创新服务能力，在推动通信资源优化配置、促进数字经济发展方面发挥着日益重要的作用。随着5G技术的规模化应用和物联网产业的快速发展，虚拟运营商通过精准的市场细分和差异化服务，不仅有效降低了社会通信成本，更为中小企业数字化转型提供了有力支撑。在当前构建现代化基础设施体系的过程中，虚拟运营商如何与传统基础运营商协同发展，共同推动通信服务向普惠化、智能化、融合化方向演进，将成为“十五五”期间信息通信领域改革深化的重要议题。面对结算成本、服务质量等现实挑战，需要进一步完善政策环境，激发市场活力，充分发挥虚拟运营商在构建新发展格局中的独特价值。

一、何为MVNO：不建网络的通讯服务商

所谓MVNO(移动虚拟网络运营商)，顾名思义，就是一种自身不建设和拥有无线接入网络基础设施的通讯服务商。它们通过从传统大型网络运营商(如中国移动、联通、电信)那里批发购买网络容量和通话时间，然后以自己的品牌向最终用户提供移动通信服务。这种“轻资产”运营模式使其能专注于市场细分、品牌营销和客户服务，从而以更具竞争力的价格和灵活的套餐在通讯市场中占据一席之地。

二、商业版图：MVNO的三种运营模式

虚拟运营商(MVNO)行业的商业版图呈现出丰富的多样性，其运营模式根据企业对网络基础设施的控制程度和核心能力分布，主要可分为三种类型。这种分层使不同背景的企业能够基于自身资源与战略定位，选择最合适的路径进入移动通信市场。

拥有最高自主权的是完整MVNO(Full-MVNO)。这类企业自建核心网网络基础设施(包括HLR、MSC等)，能够独立完成用户鉴权、通话路由、数据管理与计费系统，仅依靠主运营商(MNO)的无线电接入网(RAN)。高度的控制权带来更低的运营边际成本和更灵活的服务设计能力，因此其利润率也最高，EBITDA通常在20%至25%之间。一个典型案例是英国的Truphone，它依托自建的核心网，专注于为企业用户提供全球化的移动通信服务，其强大的自主网络能力使其能实现跨多个国家的统一资费和灵活数据漫游。日本的乐天移动(RakutenMobile)则更为激进，它最初作为MVNO起步并自建了核心网，后逐步发展为拥有部分自身无线接入网络的移动网络运营商(MNO)，这充分展示了完整MVNO模式所能达到的战略深度。

处于中间层次的是轻度MVNO(Light-MVNO或Thin-MVNO)。它们不自建核心网，但会独立管理关键的业务支撑系统(BSS)，如计费、客户关系管理(CRM)以及SIM卡发行。其网络服务通过主运营商的核心网进行传递。由于在基础设施上的投入较少，其利润率适中，一般维持在15%到20%的区间。美国的GoogleFi是此模式的杰出代表，它通过智能网络切换技术，结合自主的计费和用户管理平台，为用户提供了创新的、按量付费的透明资费方案。中国的通信管家等许多以线上渠道为主的虚拟运营商也大多采用此种模式，它们擅长利用数字化营销和灵活的套餐组合来开拓市场。

依赖程度最高的是服务提供商MVNO(ServiceProviderMVNO)。这类企业几乎完全依赖主运营商的全部网络与IT基础设施，包括核心网和计费系统。它们的主要价值体现在品牌影响力、市场营销、分销渠道和客户服务上，商业模式最为轻资产。相应地，其利润率也最低，大约在10%至15%左右。英国的Giffgaff是一个经典案例，它完全依托O2的网络，但以其独特的在线社区化运营、用户互助式客服和灵活的套餐“Goodybags”而闻名，成功吸引了追求高性价比和社区感的年轻用户。另一个例子是美国的TingMobile，它通过租用T-Mobile或Verizon的网络，专注于提供高度定制化的服务，用户只为实际使用的通话、短信和流量付费，其核心竞争力在于极致的用户体验和灵活的计费模式。

三、行业重塑：MVNO如何改变通讯生态

在当今通讯行业生态的重塑过程中，移动虚拟网络运营商(MVNO)已然成为一股不可忽视的变革力量。它们以其独特的商业模式和市场定位，不仅为消费者带来了切实的利益，更从深层次推动了行业的演进与创新。

对消费者而言，MVNO最直接的贡献是打破了价格壁垒，实现了通讯成本的大幅降低。根据2020年的数据，美国平均每月手机账单高达127.37美元，而MVNO用户通常只需支付一半甚至更少的费用，即可享受到与主流运营商相似的网络覆盖。例如，美国知名的MVNO服务提供商XfinityMobile，就通过灵活的数据套餐选项，如“共享流量”资费方式为15美元1GB、30美元3GB和60美元10GB，以及高性价比的不限流量5G套餐，为用户提供了极具吸引力的替代选择，有效减轻了大众的通讯开支负担。

更重要的是，MVNO通过精准的市场细分和服务定制，推动了通讯服务从“标准化”向“个性化”的深刻转变。它们敏锐地捕捉到那些被传统巨头忽视的利基市场需求，并为其量身打造解决方案。例如，T-Mobile推出的“Project10Million”项目，旨在为数百万无法上网的美国学生家庭提供免费的无线热点和每年高达100GB的免费高速数据，这是对教育公平这一社会需求的直接响应。同样，在新冠疫情期间，以Hulu+LiveTV、YouTubeTV等为代表的虚拟运营商提供了更灵活、更具性价比的电视内容服务，满足了特定时期用户的独特需求，并成为当时唯一实现增长的付费电视细分市场。

站在行业整体的视角，MVNO的角色远不止是“低价提供商”，它们更是资源优化的“催化剂”和技术创新的“试验田”。对于移动网络运营商(MNO)而言，向MVNO批发租赁网络容量，能够有效分担庞大的基础设施建设和维护成本，显著提高网络投资的回报率。例如，美国主要的有线电视运营商通过其MVNO服务在2021年第二季度前就发展了超过650万移动用户，这为其合作的基础运营商带来了可观且稳定的额外收入。与此同时，MVNO在运营中更积极地拥抱新技术，例如引入人工智能和大数据分析来优化用户获取和客户服务体验。在物联网(IoT)领域，一些MVNO更是引领了eUICC(嵌入式通用集成电路卡)和多IMSISIM卡等先进SIM解决方案的商业化，推动了连接技术的进步，为整个行业的数字化转型注入了新的活力。

四、未来趋势：专业化、物联网与全球化

在专业化方面，市场竞争的加剧迫使MVNO摒弃单纯的价格战，转向深耕细分市场以获得竞争优势。典型案例包括英国的LycaMobile专注于跨境移民通信需求，而美国的ConsumerCellular则成功瞄准了服务简约的老年用户群体。这种精准定位使它们能够以较低成本构建稳固的用户基本盘。

5G与物联网技术的蓬勃发展为MVNO带来了全新的增长引擎。其虚拟运营的轻资产模式天然契合物联网部署对成本效益和扩展性的苛刻要求。例如，巴西物联网MVNO“LinksField”与合作伙伴推出采用eSim技术的追踪器，专攻物流与农业领域，极大降低了设备管理成本。同时，创新商业模式也在涌现，如NovaLabs与T-Mobile合作推出的HeliumMobile，通过分布式网络颠覆了传统覆盖方式，展现了MVNO在连接生态中的技术灵活性。

与此同时，全球化运营已成为行业领先者的标配，驱动市场集中度不断提高。根据行业分析，全球MVNO市场已形成明显的梯队格局，头部企业如Lycamobile通过在全球多市场建立业务网络，实现了显著的规模效应与资源优化。这一趋势也体现在战略布局上，例如中国移动国际(CMLink)依托与马来西亚明讯(Maxis)的本地合作，成功将其服务扩展到东南亚市场。尽管市场日益集中，但凭借低门槛和技术平台的日益成熟(如Tecnotree提供的标准化数字BSS平台)，新兴企业仍在不断涌入，展现出这一行业的持续活力与强大吸引力。

五、挑战与机遇：MVNO的双面性

尽管前景广阔，MVNO(移动虚拟网络运营商)的发展之路仍充满挑战与机遇的双重考验。作为不拥有物理网络基础设施、而是租用主运营商(MNO)资源的服务提供商，MVNO在市场竞争中始终面临着来自多方面的压力，其中成本控制是首要难题。通信结算成本通常占到其总运营成本的60%–70%，这一高昂比例极大地压缩了利润空间，使得MVNO必须在有限的资源范围内，通过精细化运营和成本结构优化来寻求生存与发展。

与此同时，网络服务质量也是MVNO无法绕开的问题。由于网络资源依赖于主运营商，MVNO用户在网络优先级上往往处于劣势地位。在峰值使用时段或网络拥挤区域，主运营商出于商业策略考虑，可能会优先保障自身用户的通信质量，导致MVNO用户在接入速度和响应时间上出现延迟，体验感下降。这种服务质量的不确定性，不仅影响用户满意度，也对MVNO的品牌建设和长期用户维系构成潜在威胁。

MVNO行业的盈利周期普遍较长，这构成了另一重经营挑战。根据行业研究机构Nereo的估算，一家典型的MVNO从投入运营到收回初始投资成本，平均需要4至6年的时间。这一漫长周期对企业的资金链和持续经营能力提出了较高要求，也意味着MVNO必须在市场定位、用户获取和业务创新方面具备足够的战略定力和执行韧性。