一、第一季度燃气行业重点政策解读

2023年一季度燃气政策焦点继续围绕燃气管网升级改造、加快市政基础设施系统化和智能化建设、优化燃气气源结构、完善天然气管网设施托运商准入和推出管理办法、加强油气和新能源多能互补、完善进口液化天然气价格管理等几个方面，具体来看，一季度重点燃气行业相关政策及政策要点如下：

● 聚焦在以下重点政策的解读如下：

第一，河北省城市燃气等老旧管网更新改造实施方案（2023-2025年）

2023年，完成城市燃气等老旧管网更新改造任务1896.72公里。到2025年，全省累计完成城市燃气等老旧管网更新改造3975.41公里，城市燃气管网运行安全平稳，城市公共供水管网漏损率控制在9%以内；城市供热管网热损失率控制在18%以下。

第二，福建省住房和城乡建设厅发布《福建省城镇燃气发展规划（2023-2025年）》

规划指出，到2025年，全省城市（县城）燃气普及率达到99.2%以上，其中管道天然气普及率超过70%；城市（县城）燃气年供气总量折合天然气约58亿立方米，其中天然气供应规模约54亿立方米。到2025年，通过扩大天然气液化石油气使用面，城市（县城）使用天然气及液化石油气全年实现约754万吨碳减排量。

第三，水利部国家能源局联合出台《南水北调中线干线与石油天然气长输管道交汇工程保护管理办法》

《办法》强调，水利部和国家能源局按照部门职责分工，依法指导协调交汇工程保护工作，有关地方人民政府及中国南水北调集团有限公司、国家石油天然气管网集团有限公司相关企业依法负责交汇工程保护的有关工作。要统筹发展和安全，坚持依法合规、统筹兼顾、后建服从先建、经济合理和保护环境的原则，围绕交汇工程可行性研究、设计、施工、竣工验收、运行管理等全过程，加强交汇工程保护管理工作。

第四，海南省发展和改革委员会发布《关于加强进口液化天然气接收站气化服务价格管理的通知》

《通知》指出，气化服务价格实行政府指导价管理，由省发展改革委制定和调整省内接收站最高气化服务价格。最高气化服务价格实行一站一价，接收站在不超过最高气化服务价格的前提下，结合自身建设运营成本和市场供需情况，自主确定具体服务价格。最高气化服务价格按照“准许成本+合理收益”的方法制定，即通过核定气化服务成本、监管准许收益确定准许收入，再除以气化量进而核定气化服务价格。准许收入为准许成本、合理收益和税金之和。

二、第一季度燃气行业重点市场动态跟踪

在当前能源体系转型和燃气管网升级的大背景下，2023年一季度燃气企业在燃气管网建设、管网互联互通、低碳化转型、LNG供应等领域开展合作，热点行业重点动态包括：

第一，中国天然气：启用黄冈液化天然气反输与国家天然气管网互联互通

2023年1月6日，中国天然气集团启动黄冈液化天然气反输与国家天然气管网湖北主网的互联互通，为城镇供热提供液化天然气，以确保天然气的稳定供应并有效缓解湖北省在用气旺季供气不足的痛点。

第二，国新能源与中石化天然气公司签订战略合作框架协议

2023年2月24日，国新能源与中石化天然气公司在北京签署《战略合作框架协议》，双方进一步围绕资源开发利用，管网及储气设施建设，燃气市场销售，新能源、氢能及综合能源等新业务领域拓展等方面进行全方位合作，推动燃气产业高质量发展。

第三，中国石油与bp（中国）签署海南低碳合作协议

2023年3月17日，在第七届碳捕集利用与封存国际论坛上，中国石油南方勘探公司与bp（中国）投资有限公司签署海南低碳合作协议，探索建设清洁绿色油田，打造海南CCUS区域中心。

第四，中国天然气附属公司与中海油签订战略合作协议

2023年3月24日，中国天然气拥有能源中心的附属公司与中海油签订合作协议。据此，中海油将作为相关附属公司的唯一LNG供应商，参与能源中心的运营，并根据协定的条款及条件共享运营成果。

第五，中国海油与道达尔能源完成首单液化天然气跨境人民币结算交易

2023年3月28日，我国首单以人民币结算的进口液化天然气（LNG）采购交易达成，此次推动国际LNG采购以人民币结算，是中国海油对促进能源贸易全球化发展、打造LNG交易多元化生态的有益实践。

三、第一季度燃气行业热点资本市场动态

2023年第一季度股价增长幅度TOP10的燃气上市公司如下所示，增长幅度超过1%的公司包括中泰股份、陕天然气、九丰能源、ST浩源。其中，中泰股份增长幅度最大，达到2.54%。

此外，共9家燃气行业上市公司已发布2023年年报，营收和净利润如下所示，其中新奥股份营收和净利润最高，分别达到1541.69亿元和58.55亿元。

四、2023年燃气行业未来发展展望

一是燃气市场集中度将持续提升。未来燃气企业经营模式将由多点布局转型为由中心区域向周边扩散，进而形成规模化经营的模式。并且中国政府近年来颁布多项政策，支持城燃企业和实力强、有保供能力或调峰储气能力的大型企业以企业并购、协议转让、联合重组、控股参股等方式推进企业整合，在相关地市、县（市）天然气企业实现“一城一企”。随着安全检查标准的日益提高，以及“气源”价格不稳定等因素，加剧小企业的退出，行业集中度有望进一步提升。

二是综合能源业务成为发力点。包括新奥能源、华润燃气、港华智慧能源、昆仑能源等企业均在积极布局综合能源业务，综合能源业务未来增长潜力较大。例如，新奥能源旨在通过能量全价值开发，提供用供一体的低碳/零碳能源解决方案；华润燃气培育示范综合能源项目，探索可复制商业模式，并尝试推广分布式能源、分布式光伏和分别供热模式；昆仑能源正在逐步进入分布式能源领域、有序推进成都、费县等分布式能源项目。

三是电力市场化改革加速，天然气需求增加。在“双碳”目标指引下，中国提出建立以新能源为主体的新型电力系统，由于以风电和光伏为代表的新能源存在着明显的日起伏和季节性起伏，需要通过引入储能、抽水蓄能、气电、火电灵活性改造等方式支持可再生资源。天然气发电具有稳定、运行灵活、启停时间短等优势，可以作为发电原料的重要补充。然而大部分天然气发电机组难以保证合理回报，随着电力市场化改革的推进，天然气发电机组可以建立合理的成本传导，未来天然气的需求也会大大增加。